г.Курск, ул.Радищева, 24-А, оф.26
        

Главный показатель бизнеса: что такое рентабельность собственного капитала

22 июня 2021

Считать деньги и прибыль нужно и полезно, но эти показатели ничего не говорят об эффективности бизнеса. Лейла Залялутдинова, эксперт компании «Нескучные финансы», рассказывает как правильно оценивать бизнес и принимать управленческие решения на основе твердых цифр.

Что такое собственный капитал и его рентабельность

Каждый бизнес — это своего рода коробочка по производству денег. Мы загружаем в нее 1 миллиона рублей, они там прокручиваются в течение года и на выходе мы получаем 40% сверху — 1,4 миллиона рублей. Давайте теперь разберемся с терминами.

1 миллион рублей вложенных денег — это собственный капитал, другими словами, то, что принадлежит бизнесу и стоит денег: оборудование, сырье для производства, автомобили, недвижимость, товарные запасы, офисная мебель и так далее. Деньги тоже стоят денег, поэтому они входят в собственный капитал.

Проще всего посчитать собственный капитал по формуле: активы — обязательства. Активами здесь будут все перечисленные выше вещи, а обязательствами все наши кредиты, займы, отсрочки и так далее. Отняв одно от другого, получим сумму того, что прям наше, а не куплено за счет, например, банка.

40% сверху — это рентабельность собственного капитала. Этот показатель говорит о том, насколько эффективно менеджмент использует вложенные в бизнес деньги для получения прибыли и развития компании.

Другими словами, рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль приносит каждый вложенный в бизнес рубль. Например, рентабельность собственного капитала равная 40% означает, что каждый рубль, вложенный в бизнес, приносит сорок копеек прибыли.

Как рассчитать рентабельность собственного капитала

Чтобы рассчитать рентабельность собственного капитала, нужно знать величину чистой прибыли и собственного капитала.

 

Чистая прибыль — это разница между выручкой и расходами бизнеса. Например, компания по производству мебели заработала в 2020 году 32 миллиона рублей выручки. На аренду помещений, зарплату рабочим и закупку материалов компания потратила 25 миллионов рублей. Еще 2 миллиона рублей ушли на оплату налогов и сборов. Из 32 миллионов рублей выручки осталось 5 миллионов рублей — это и есть чистая прибыль компании за 2020 год.

Собственный капитал — это вложения собственников в бизнес за вычетом текущих долгов компании. Чтобы точнее рассчитать стоимость вложений, активы бизнеса лучше оценивать по рыночной стоимости, а не ориентироваться на цифры из бухгалтерской отчетности.

Вернемся к примеру с производством мебели. Собственник вложил в мебельное производство 20 миллионов рублей, на которые было куплено оборудование — 10 миллионов рублей, два грузовика — 6 миллионов рублей и материалы — 4 миллиона рублей.

Рассчитаем рентабельность собственного капитала этого производства в январе 2021 года: 5 миллионов рублей (Чистая прибыль) ÷ 20 миллионов рублей (Собственный капитал) × 100 = 25%

Рентабельность собственного капитала показывает темп роста бизнеса. Именно на этот показатель нужно смотреть, если вы планируете масштабироваться. Может быть, вы хотите построить с нуля компанию федерального уровня — с рентабельностью 25% на это уйдут сотни лет. Значит, нужно или думать над повышением рентабельности в разы, или привлекать заемный капитал.

Какие решения помогает принимать рентабельность собственного капитала

Стоит ли вообще заниматься бизнесом

Рентабельность собственного капитала можно сравнивать с процентной ставкой по банковским вкладам. Если коэффициент рентабельности ниже банковских процентов, может быть проще и выгоднее не заниматься бизнесом.

Например, вложив 1 миллион рублей в бизнес, рентабельность которого всего 5%. через год получим 50 тысяч рублей. Положив деньги на вклад в Home credit Bank со ставкой 6%, через год получим 60 тысяч рублей. Получается, вложить деньги в банк выгоднее, чем заниматься бизнесом.

Чем больше значение коэффициента рентабельности, тем эффективнее работает бизнес. Если коэффициент рентабельности собственного капитала в два раза превышает процент по банковским вкладам — это хороший показатель.

 

 

 

Топ-5 процентных ставок по банковским вкладам по состоянию на 11 июня 2021 года. Источник — banki.ru

Определить задачи для бизнеса

Ориентируясь на коэффициент рентабельности, можно поставить правильную задачу менеджменту по достижению минимального размера чистой прибыли. Чтобы собственный капитал работал на владельца бизнеса выгоднее, чем деньги, вложенные в банк.

Например, если принять решение, что рентабельность собственного капитала мебельного производства должна быть равна 30% и при этом собственный капитал составляет 20 миллион рублей, то цель по чистой прибыли для директора должна составлять 6 миллионов рублей.

30% = чистая прибыль ÷ 20 миллионов рублей (собственный капитал).

Чистая прибыль = 6 миллионов рублей.

Принять решение о кредитовании

Рентабельность собственного капитала помогает принять решение, стоит ли брать кредит на развитие бизнеса. Если коэффициент рентабельности ниже процентной ставки по кредиту, значит каждый вложенный в бизнес рубль приносит меньше, чем придется заплатить процентов банку.

Например, банк предлагает кредит 5 миллионов рублей под 20% годовых. Если рентабельность собственного капитала — 15%, это значит, что когда бизнес заработает 5 миллионов чистой прибыли, банку нужно отдать 1 миллион рублей, а собственнику останется только 750 тысяч рублей.

Источник: Деловой мир

Заказать обратный звонок